Что такое квази-акции и как они работают?

Привет! Сегодня я хочу рассказать вам о довольно интересной теме, которая все чаще становится актуальной в мире финансов и бизнеса — это квази-акции. Возможно, вы уже слышали это понятие, но не до конца понимаете, что оно означает. Или же для вас это вообще что-то новое и незнакомое. В любом случае, давайте разберемся, что же такое квази-акции и как они работают.

Квази-акции: определение

Итак, начнем с самого начала. Квази-акции, также известные как квазикапитал или условные акции, — это финансовые инструменты, которые внешне и функционально похожи на обычные акции, но не обладают всеми правами, которые дают настоящие акции. Это как если бы у вас был билет на поезд, но он позволял бы вам проехать только до определенной станции, а не до конечной точки маршрута.

Квази-акции чаще всего используются компаниями для привлечения капитала без необходимости предоставлять новым инвесторам полный пакет прав, которые обычно ассоциируются с владением акциями, таких как право голоса на общем собрании акционеров. В отличие от обычных акций, которые дают своим держателям право на часть компании, квази-акции могут предоставлять лишь определенные финансовые выгоды, но не обязательно участие в управлении компанией.

Как работают квази-акции?

Это интересно: stocklab.ru

Чтобы понять, как работают квази-акции, давайте рассмотрим несколько реальных примеров их применения.

1. Вознаграждение сотрудников. Представьте, что вы — стартап, и у вас не хватает средств для выплаты высоких зарплат. Но вы хотите мотивировать своих сотрудников, дать им что-то, что будет иметь реальную ценность в будущем, если компания "выстрелит". В такой ситуации можно предложить квази-акции. Это может быть, например, опцион на покупку акций по фиксированной цене через несколько лет, когда компания достигнет определенных целей. Важно, что до тех пор, пока опцион не будет реализован, сотрудники не имеют всех прав акционеров, но уже получают возможность стать совладельцами компании в будущем.

2. Привлечение инвесторов. Компании иногда выпускают квази-акции для привлечения инвесторов, не желая при этом размывать контроль над компанией. Например, они могут выпустить привилегированные акции с фиксированным дивидендом, который выплачивается до выплаты дивидендов по обычным акциям. Такие акции не дают права голоса на собрании акционеров, но предоставляют определенные финансовые выгоды, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный доход.

3. Поглощения и слияния. Во время сделок по слиянию и поглощению квази-акции могут использоваться для упрощения процесса и обеспечения более гибких условий для обеих сторон. Например, компания, покупающая другую компанию, может предложить акционерам целевой компании квази-акции вместо наличных или обычных акций, чтобы сохранить больше контроля над бизнесом и минимизировать риски.

Почему квази-акции?

Теперь возникает вопрос: зачем вообще нужны квази-акции, если есть обычные? Ответ прост: квази-акции — это инструмент, который позволяет гибко управлять финансовыми и юридическими обязательствами компании. Они дают возможность привлекать капитал, мотивировать сотрудников и структурировать сделки так, чтобы это было выгодно всем участникам, при этом не подвергая компанию излишним рискам и не теряя контроля.

Квази-акции могут быть особенно полезны в ситуациях, когда компания хочет сохранить свою независимость или когда она стремится минимизировать налоговые обязательства. Например, в некоторых странах доход от продажи квази-акций облагается налогом по более низкой ставке, чем обычные дивиденды или прибыль от продажи обычных акций.

Преимущества и риски

Поговорим о преимуществах и рисках квази-акций. Начнем с плюсов:

Гибкость. Квази-акции позволяют компаниям настраивать условия так, чтобы они подходили как для компании, так и для инвесторов или сотрудников.
Контроль. Владельцы компании могут привлечь капитал, не теряя контроля над бизнесом, поскольку квази-акции могут не предоставлять права голоса.
Налоговые льготы. В некоторых юрисдикциях существуют налоговые льготы для доходов, получаемых от квази-акций.

Однако не все так радужно, и у квази-акций есть свои недостатки:

Ограниченные права. Владельцы квази-акций могут не иметь права голоса или других прав, которые дают обычные акции, что делает их менее привлекательными для некоторых инвесторов.
Сложность. Структура квази-акций может быть сложной для понимания, особенно для непрофессионалов, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.
Риски. В случае банкротства компании владельцы квази-акций могут получить свои средства в последнюю очередь, после всех других кредиторов.
Заключение

Квази-акции — это удивительно гибкий и мощный инструмент, который, однако, требует внимательного и продуманного подхода. Они могут быть полезны в различных ситуациях, но важно понимать, что они не заменяют собой обычные акции, а лишь дополняют их, предоставляя компании и инвесторам больше возможностей для маневра.

В мире финансов квази-акции — это как швейцарский нож: их можно использовать по-разному, в зависимости от ситуации. И если их правильно применять, они могут стать важной частью стратегии развития компании, помогая привлекать капитал, мотивировать команду и заключать выгодные сделки.

Надеюсь, теперь вам стало понятно, что такое квази-акции и как они работают. Если у вас остались вопросы или вы хотите узнать больше о других финансовых инструментах, смело спрашивайте!